Методика

Эффективность работы компании (рентабельность продаж)

Крп = (чистая прибыль / объем продаж) × 100% = (стр. 2400 / стр. 2110) × 100%

Интерпретация результатов:

	Крп >= 10%
	Крп >= (среднеотраслевое - 30%) > 0 Если в отрасли менее 10 компаний: Крп > 0
	Крп < (среднеотраслевой - 30%) Если в отрасли менее 10 компаний: Крп <= 0

Способность оплаты текущих обязательств (текущая ликвидность)

Ктл = оборотные активы / краткосрочные обязательства = стр. 1200 / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550)

Интерпретация результатов:

	Ктл >= min (1,5; среднеотраслевой - 10%)
	Ктл < min (1,5; среднеотраслевой - 10%)

Зависимость бизнеса от заемных средств (структура капитала)

Кск = суммарные обязательства / суммарные активы = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1600

Интерпретация результатов:

	Кск <= min(0,7, среднеотраслевое значение + 10%)
	Кск > min(0,7, среднеотраслевое значение + 10%)

Модели прогнозирования банкротства

Для оценки вероятности банкротства были выбраны модели, разработанные российскими учеными и экспертами, учитывающие особенности экономических условий работы компаний в нашей стране, а так же учитывающие специфику работы производственных и торговых предприятий.

Для оценки предприятий торгово-посреднического типа была выбрана модель «Беликова-ДавыдовойС подробным обоснованием построения и применимости модели можно ознакомиться в труде А. Ю. Беликова, написанным под руководством Г.В. Давыдовой, доктора экономических наук, профессора, заслуженного деятеля науки.», которая позволяет спрогнозировать наступление риска банкротства за три квартала с вероятностью до 81%:

Z = 8,38 × K₁ + 1 × K₂ + 0,054 × K₃ + 0,63 × K₄

Коэффициент	Формула расчета	Расчет по РСБУ
K₁	К₁ = Оборотный капитал / Активы	(стр. 1200 – стр. 1500) / стр. 1600
K₂	К₂ = Чистая прибыль / Собственный капитал	стр. 2400 / стр. 1300
K₃	К₃ = Выручка / Активы	стр. 2110 / стр. 1600
K₄	К₄ = Чистая прибыль / Интегральные затраты	стр. 2400 / (стр. 2120 + стр. 2210 + стр. 2220)

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели:

Значение Z	Вероятность банкротства, процентов
Меньше 0	Максимальная (90–100)
0–0,18	Высокая (60–80)
0,18–0,32	Средняя (20–60)
0,32–0,42	Низкая(15–20)
больше 0,42	Минимальная (до 10)

Для оценки предприятий производственного типа была выбрана модель Лео Хао Суан, которая была разработана под руководством Э.В.Никольской, доктора экономических наук, профессора, заслуженного работника высшей школы РФ.

Z = 0,3872 + 0,2614 × K₁ + 1,0595 × K₂

Коэффициент	Формула расчета	Расчет по РСБУ
K₁	К₁ = Оборотные активы / Текущие обязательства	стр. 1200 / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550)
K₂	К₂ = Собственный капитал / Активы	стр. 1300 / стр. 1600

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели:

Значение Z	Вероятность банкротства, процентов
Меньше 1,3257	Максимальная (90–100)
1,3257–1,5457	Высокая (60–80)
1,5457–1,7693	Средняя (20–60)
1,7693–1,9911	Низкая(15–20)
больше 1,9911	Минимальная (до 10)